截止至2020年3月31日，湖南省已有421个PPP项目录入全国PPP综合信息平台项目管理库，项目总投资超5571.15亿元，涉及19个一级行业项下的23个二级行业，覆盖了14个地州市，102个县市区(详见文末：附件一）。本文对湖南省421个PPP项目（详见文末：附件二）进行了大数据分析，以期全面了解湖南省PPP项目发展现状及趋势。

    一、湖南省PPP项目整体分布情况

     分地区看，我省PPP项目分布在数量上呈现了较为均衡性的分布，项目数量排名第一位的地区是湘西自治州，52个项目、总投资额超716亿元；项目投资额排名第一位的地区是长沙市，总投资额超1212亿元，45个项目。

图1：2016-2020一季度湖南省PPP项目地区分布情况

数据来源：全国PPP综合信息平台项目管理库、人和人整理

    分行业看，PPP项目的需求分布存在显著的差异性。项目数量排名前十位的领域分别是污水处理90个、总投资32.84亿元；园区开发35个、总投资92.54亿元；综合治理35个、总投资27.82亿元；垃圾处理32个、总投资12.72亿元；旅游32个、总投资63.18亿元；市政道路31个、总投资51.49亿元；供水31个、总投资20.11亿元；公路20个、总投资65.87亿元；城镇化建设16个、总投资37.79亿元；铁路9个、总投资54.53亿元。上述十个行业项目数量总计331个，约占项目总数的78.62%,占总项目投资额的82.37%。

图2：2016-2020一季度湖南PPP项目行业分布情况

数据来源：全国PPP综合信息平台项目管理库、人和人整理

    由图2可知：从项目数量来看，污水处理项目占据首位，社会保障以及农业、林业项目偏少。而从投资额的角度出发，园区开发、公路和旅游项目单体投资额较大，占据主导地位。

    二、湖南省PPP项目落地情况（落地标准：项目处于执行阶段）

 从整体落地率看，目前湖南省PPP项目处于准备阶段的80个、处于采购阶段的78个、处于执行阶段项目的263个（其中已成立项目公司项目共198个、总投资2722.70亿元）。由此可见，在湖南省严控政府债务的政策背景下，政府付费类项目入库数量下降，对湖南省PPP项目落地率影响较大，落地率为62.47%，略低于全国PPP项目落地率67.90 %。

图3：2016-2020一季度湖南PPP项目阶段分布情况

数据来源：全国PPP综合信息平台项目管理库、人和人整理

从各行业落地率看，3个综合管廊项目，5个防洪项目，9个铁路项目的落地率均高达100%。数量排名前十的行业中，落地率最高的行业为市政道路,落地率为90.32 %,共计31个项目，进入执行阶段28个;其次为公路行业落地率为90.00%；城镇化建设行业落地率75%。

由此可见，湖南省传统基础设施相对薄弱，建设需求旺盛，相比其他领域，该领域施工利润较高，运营风险较小，对国有大型施工企业吸引力更强，且更易获得金融机构的融资支持，因此落地率相对较高。

图4：2016-2020一季度湖南PPP项目各行业落地率情况

数据来源：全国PPP综合信息平台项目管理库、人和人整理

三、湖南省PPP项目增长情况

从每年入库项目数量看，自全国PPP综合信息平台项目库2016年正式上线以来，2016年入库项目数量为143个，2017年入库项目数量为130个，2018年入库项目数量为71个，2019年入库项目数量为67个，直观展现了PPP从粗放式到规范性发展的转变，随着地方财承空间缩小、PPP入库标准提高，PPP将回归理性，进入平稳发展阶段。

从各行业项目每年入库数量占比看，以2017——2019三年来入库项目数量排名前五位的行业占比率为例：

近三年来，污水处理入库项目数量占当年总入库项目数量比例分别为11.54%、25.35%、43.28%；园区开发入库项目分别为6.92%、12.68%、7.46%；综合治理入库项目分别为9.23%、4.23%、8.96%；垃圾处理入库项目分别为1.54%、8.45%、16.42%；旅游入库项目分别为16.92%、4.23%、1.49%。

图5：2017-2019一季度湖南PPP项目前五大行业占比情况

数据来源：全国PPP综合信息平台项目管理库、人和人整理

    究其缘由，主要在于：

1.众所周知，2016年，财政部《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》（财金〔2016〕90号）中明确“在垃圾处理、污水处理等公共服务领域要求“强制”应用PPP模式，因此，垃圾处理与污水处理领域PPP项目自2017年开始呈现逐年快速增长之势。2019年，湖南省人民政府办公厅关于印发《湖南省乡镇污水处理设施建设四年行动实施方案(2019—2022年)》的通知，通知强调：“围绕打好污染防治攻坚战，聚焦乡镇污水处理设施建设存在的突出问题，2022年实现全省建制镇污水处理设施基本覆盖”。因此，短期内污水、垃圾及综合治理PPP项目入库将继续领跑，2022年开始将迅速回落。

2.产业园区项目的建设事关未来经济高质量发展，当前我省高度重视产业发展的“筑巢引凤”，相比2017年，2018年产业开发类PPP项目入库数量较为平稳，占比增长明显。但，随着《财政部关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见》（财金〔2019〕10号）明文规定“新项目不得从政府性基金预算、国有资本经营预算安排PPP项目运营补贴支出”，产业开发项目采用PPP模式运作首先应着力挖掘、构造项目本身的经营性收入，充分发挥社会资本的资源整合与产业经营实力。

3.随着经济发展，居民收入增加，大众对于文化旅游的需求愈来愈高，文化旅游项目2017年备受投资者青睐，但受限于前期投入大，市场培育期较长，风险高，其对社会资本的运营能力与资金实力要求非常严苛，目前，该类项目呈逐年下降之势。湖南省旅游资源富集，潜力较大，采用PPP模式运作有利于实现双赢，可挖掘空间较大。

   综上所述，短期内湖南省PPP项目将仍然聚焦于污染防治领域。今年伊始，财政部下发了《关于加快加强PPP项目入库和储备管理工作的通知》（财政企函〔2020〕1号），基于政策引导，未来保障医疗、养老、教育、生态环保、城镇老旧小区改造以及“新基建”等项目将成为入库主角。

四、存量PPP项目实施情况

从运作模式来看，湖南PPP项目仍然整体倾向于BOT模式，项目数量高达275个，占比65.32%；总投资额超3406亿元，占比61.15%。若将涉及采用TOT、ROT、O&M运作方式的PPP项目认定为存量项目，从存量PPP项目数量来看，湖南PPP项目BOT+TOT 29个，TOT 11个，ROT 10个，BOT+O&M 2个，BOT+ROT、 BOT+TOT+ROT、BTL+ROT、O&M各1个，存量项目共计56个，占比13.30%,存量项目总投资543.29亿元，占比9.75%。

图6：2016-2020一季度湖南PPP项目运作方式分布情况

数据来源：全国PPP综合信息平台项目管理库、人和人整理

存量PPP项目有利于拓宽基础设施建设资金来源，减轻地方政府债务负担；有利于化解民营企业融资能力不足问题，丰富民营企业投资方式，《关于加快运用PPP模式盘活基础设施存量资产有关工作的通知发改投资》（〔2017〕1266号）等PPP政策文件也一直鼓励运用PPP模式盘活基础设施存量资产、形成良性投资循环。但从目前实施情况看，PPP存量项目相对较少，地方各级政府应积极推广PPP模式，加大存量基础设施盘活力度，有效化解地方政府存量隐形债务。

五、民营企业参与情况

从民营企业参与数量来看，在参与湖南省PPP项目投资的310家社会资本方中，民营企业数量高达139家、占比44.84%，参与程度较高。

图7.1：2016-2020一季度湖南PPP项目社会资本分布情况

数据来源：全国PPP综合信息平台项目管理库、人和人整理

民营资本与国有资本联合中标项目40个，总投资437.72亿元。民营企业单独中标项目95个，总投资728.83亿元；其中民营企业单独中标项目投资额在5亿元以下的项目数有60个，占比63.16%；投资额10亿元以下的项目数80个，占比84.21%。可见，民营资本对投资规模较小的项目参与程度更高。

民营企业参与PPP项目数量排名前五位的行业分别是污水处理36个、综合治理21个、旅游9个、市政道路9个、垃圾处理8个。合计83个，占比61.48%。

图7.2：2016-2020一季度湖南PPP项目民营企业中标情况

数据来源：全国PPP综合信息平台项目管理库、人和人整理

但从投资实力来看，国企和央企占明显优势，项目中标数量排名前十的企业均是央企和国企，其中国企8家，央企2家，投资额高达618.35亿元，占比11.10%。

随着《关于加强中央企业PPP业务风险管控的通知》（国资发财管（2017）192号）严格控制央企投资PPP规模并对融资增信措施进行了限制；《财政部关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见》（财金〔2019〕10号）进一步要求加大对民营企业、外资企业参与PPP项目的支持力度，在同等条件下对民营企业参与项目给予优先支持，民营企业在PPP领域，尤其在投资规模不大的PPP项目上将大有作为。

六、各地区PPP财承空间情况

全国PPP综合信息平台已启用PPP项目财政支出责任监测预警系统，动态监测PPP项目财政支出责任和财政承受能力情况，着力防范财政风险。截止至2020年3月31日，按地区（含省本级、地市本级、区县本级）最高支出责任年份统计，湖南省有入库PPP项目的116个本级政府中，湘潭韶山市全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任占一般公共预算支出比例在2023年可能略超10%,其他地区政府本级财政支出责任占比均在10%红线以内；其中本级财政支出责任占比[7%，10%)的19个，[5%，7%)的16个，[3%，5%)的26个，低于3%的54个。大部分地区PPP财承空间较大,在湖南省严控地方政府隐性债务背景下，本级地方政府应充分发挥PPP模式积极作用，落实好“六稳”工作要求，补齐基础设施短板，推动经济高质量发展。

图8：湖南116个本级财政承受能力情况

数据来源：全国PPP综合信息平台项目管理库、人和人整理

七、结语

我省PPP项目所涉领域较广，落地质量有待提高，自施行“停、缓、调、撤”后，入库数量回落较为明显。值得注意的是，各地PPP项目财承空间相差甚远，公共服务结构性非均等化问题尤为突出，政府应积极充分利用政策利好，统筹推进财承空间较大地区的PPP项目，促进实现公共服务均等化。

未来，“新基建”投资潜力巨大，社会经济效益显著，既有助于培养繁荣新技术新产业，又可带动几十万亿产值的新经济，甚至成为我国经济发展的“新引擎”，随着我国对“新基建”的部署逐步深入，“新基建”将会成为引领新一轮投资的亮点，也必将成为PPP领域中一颗最闪光的“星”。

附件1：湖南116个本级财政承受能力清单

备注：其他县市区暂无PPP项目入库。

附件2：湖南421个管理库PPP项目清单

本文数据来源：财政部政府和社会资本合作中心（PPP中心）、全国PPP综合信息平台项目管理库。